偏高风险 · 较昨日升级周主判断
近期风险处置
信用流动性压力正在向高估值权益传导
当前组合的首要风险不是单一资产波动，而是信用流动性、被迫交易与成长估值压缩的跨资产共振。
状态：立即处置数据更新 09:12风险变化 +11
TIME HORIZON
风险时间轴
长周期约束短周期；新证据可触发上级判断重估
TRANSMISSION
风险如何传播
信用利差连续走阔
赎回压力边际上升
流动性折价正在扩大
成长估值面临压缩
传播速度较上周加快，组合内三个持仓同时暴露于同一风险路径。
CONTRIBUTION
风险贡献最大的持仓
- 01AA 产业债组合18%
低流动性与利差走阔同时抬升退出成本
- 02高估值成长篮子15%
估值处于历史高位并与信用风险形成共振
- 03低流动性转债11%
股性、债性和流动性风险同时暴露
PRIORITY ACTION
闸门：允许今日首要风险缓释方案
降低信用债仓位缩短压力情景下的退出时间
降低成长暴露降低信用与估值压缩共振
总风险
操作前62操作后53
压力情景回撤
操作前-8.6%操作后-6.9%
流动性退出天数
操作前7.2 天操作后5.6 天